实业冷落,金融业赚谁的钱?炒房致富,投资客又赚谁的钱?

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1分钟见解速读论坛君:假如翻阅下2016上半年上市公司半年报,你会错愕的发明金融业(银行/证券等)利润总额竟占统统上市公司总利润的57.2%!超一半的利润被金融业拿走。本是效力于实体经济的金融业,在实体经济相对收缩的情况下,何故赚取巨额利润?另一方面,炒房团又东山再起,从2015下半年衰亡的这波炒房海潮,炒房客们大家账面红利,他们赚取的是谁的钱?假如终极接盘侠买单,那接盘侠的钱又来自那边?任何时分,实体经济都是金融业坚固的根本,分开了踏实展开的实体经济,则无异于在沙岸上建高楼。本文仅作为抛砖引玉,盼望能在耐烦和期望一夜暴富确当下,让大家静下心来做一番考虑。 

本文源头: 搜狐群众平台 – 米筐投资

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一业兴而百业枯。

用这句话描述当下房地产跟中国经济的景象再得当不过:一边是一线都市和部分二线都市家常便饭的地王和扶摇直上的房价,一片欣欣向荣的干劲;另一边倒是在去产能大背景下的实业冷落和经济不振,益发被衬托的惨淡无光。假如翻阅下2016上半年上市公司半年报,你会错愕的发明金融业(银行/证券等)利润总额竟占统统上市公司总利润的57.2%!超一半的利润被金融业拿走。

金融业本是效力于实业,并在促进实体展开和红利的根底上获取收益,可在实体冷落确当下,金融业的巨额利润来自那边?房地产更是在经济发抵达一定程度上的产品,多年的实体经济展开和物质财产积聚,人们把经过把休息调换的人为买房置业,可从2015下半年衰亡的这波炒房海潮,炒房客们大家账面红利,他们赚取的是谁的钱?假如终极接盘侠买单,那接盘侠的钱又来自那边?

此文仅作为抛砖引玉,盼望能在耐烦和期望一夜暴富确当下,让大家静下心来做一番考虑。

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经济下行周期,实体经济显疲软

2015年我国经济进入中低速增长的新常态,GDP增幅创25年新低,这一放缓态势连续至2016上半年,再创新低至6.7%。固然,天下经济也不好,最新的惊扰事变是因环球经济放缓进而贸易持续添加,天下第七大航运企业韩进海运的请求停业。

实体经济有多惨,从我们的亲眼察看和做实业冤家的切身以为中即能略知一二。固然,从国度统计局的数字中更能证明。

由图,从2015年末始,天下结实资产投资(含国有和官方结实投资两类)增速快速下滑,此中的官方投资异样一同向下,到了2016年更是断崖式下跌,实体不赢利招致盈亏自傲的官方资源不肯意添加投资,这也从官方层面证明了实体萎靡。

别的,我们也能从四大行的半年报中管窥一二。

由表,被以为是实业代表的批发批发业和制造业,其不良存款率居然占据四大行的前两位,并数倍于银行的全体不良存款率,可见实业是多么的惨淡。

2效力实体的金融,却赚巨额利润

金融业的发生本是效力于实体经济的,经过分配资金中断空间和工夫上的移挪,促进实体的展开和收益,并从全体收益中分取部分收益——这是抱负的形状,它跟实体是相辅相生的。固然,它并不直接发明财产,却直接配分着财产——不论实体能否真的赚了钱,只需承受了金融业的效力,就得支付用度。

随着“高智贩子群”的参加,金融业的研发创新家常便饭,种种金融东西、衍生品推陈出新,金融业的少量收益日渐依靠于此,好像离开了实体经济。真实不然,就像2008年次贷危殆,在迸发前,种种金融机构(银行/投行/基金/保险等)经过令人眼花纷乱的金融衍生品交易获取巨额收益,可一旦根底资产(房屋存款)呈现危局(房屋按揭人还不起存款),异样引发金融震荡,少量银行、投行、基金等机构停业,若非美联储量化宽松政策相救,金融业将蒙受清除性摧残。任何时分,实体经济都是金融业坚固的根本。

由上文可知,以后的实体经济很不景气,不是利润低而是很多实体根本就不赢利。可从上市金融企业的年报看,它们不但全体红利并且数额宏大:2015年和2016上半年报表现,金融业全体利润为20904亿元和10870亿元,辨别占整个上市公司利润总额的59.0%和57.2%。

这便是题目地点,本是效力于实体经济的金融业,在实体萎靡不振的情况下何故赚取巨额利润?若实体临时冷落盈余,金融业的高收益会否能连续?

3实业冷落,金融业赚的是谁的钱?

实体经济残喘活命,金融业大赚特赚,那赚的钱来自那边呢?

根据察看和考虑,其收益很可以来自于:

1、庞氏债务/假贷的收益。至2016年中,我国总债务占GDP的比率已由2008年的155%上升到260%,总额从49万亿上升到182万亿,而这此中大多为企业债务。在经济下行周期,不但民营企业,一些央企/国企乃至上市公司纷繁呈现债务违约,今年大半年工夫,违约金额几乎是前两年的2倍多。

这都是看得见的,更多的是看不见的借新还旧存款,不然也不会呈现山西省当局北京举行煤炭专题推介会,盼望煤企存量存款能失掉正常不断,发行的债券能失掉积极认购,以及各地当局收回银行不得无故抽贷、停贷等告诉,银行的假贷维持了少量僵尸企业的苟延残喘。银行虽可从借新还旧中获取收益,但终极可否还得起、会否变成一场旁氏假贷还未为可知。

2、资金空转/脱实向虚的收益。资金进不了实体,在假造经济体内来回空转,并从中获取收益。资金经过夹层设计等方法进入股市/债市/信托等假造经济范畴,获取不菲收益。

别的,今年更分明的一个景象是银行资金少量进入房地产,以开辟贷更以集团房屋按揭存款的方式吹起了房产价格的泡沫。数据表现,今年上半年银行新增存款7.5万亿,此中住民中临时存款(多为按揭存款)竟为2.62万亿,而到了7月份,其新增存款几乎全为住民按揭存款,乃至有银行外部人士透漏,如今银行只思索给当局和地产商发放存款。可见在实体经济不振时,金融业加深了对假造经济的依赖。

3、债务置换中获取收益。随着利率的一降再降,很多企业纷繁发行低息债券置换失之前的高息债券。除企业外,中央当局也纷繁中断债务置换,把之前到期的、高息的债券纷繁置换成新一轮债券或低息债券,避免违约危害或低落债务本钱,在此进程中,金融业获取少量收益。今年前8个月,中央债发行范围已达4.8万亿,超客岁整年3.8万亿的总发行量。债务置换避免了违约危害,也低落了本钱,但终极的还本付息还得靠实体经济企稳,不然也会沉溺堕完工旁氏债务。

4一二线房价疯涨,各地再兴炒房团

应该是2003发作SARS那年始,各地连续呈现了温州炒房团,他们一度被各开辟商捧为座上宾,是每一次楼市长久冷落期开辟商吸引买家的噱头,并以此证明某都市或某楼盘被刚强看好。

随后的展开高出了大少数人的意料,2008年次贷危殆打击了包括温州在内一大批微利外贸企业,实体逐步萎缩并日益困难,紧随的连锁反响是过往精良的官方假贷信誉体系末尾崩塌,企业间互相保证融资更是一损俱损,到处是企业/集团三角债纠纷,温州经济随之跌入底谷。

2012年之前,天下少数会小都市房价普涨,闭着眼睛买房就能赢利。之后都市房价末尾分解,广大的三四五线都市房价一同下跌,烂尾项目惊心动魄,而北上广深一线都市和部分二线都市房价却稳中有升。炒房的难度在变大——不但要有丰富的资金,还要有波动的现金流应付月供,同时也要随时面对国度的限购/限贷政策,以及选对房价能下跌的都市,也因此温州炒房团逐步淡出了人们的视野。能对峙以炒房为职业的多是北上深一线都市的极少数外地住民。

北京/上海/深圳房价走势图↓↓↓

南京/苏州房价走势图↓↓↓

合肥/郑州房价走势图↓↓↓

变革发作在2015下半年。在国度降息降准、打扫限购限贷、低落首付、添加二手房交易税费等多厚利好安慰下,深圳楼市率先启动,随后传导到上海、北京一线都市,到了2016年,部分二线都市接棒下跌,并呈现了因房价下跌夺目而被戏称的“四小龙”——厦门、南京、苏州和合肥。

在这波一线和部分二线暴涨的都市中再现炒房团——小有积聚的市民、地市来的土豪、一线都市转移出的炒房客……种种微信炒房团、粉丝炒房团、炒房培训课程等景象蔚为壮观,统统人都希冀在房价下跌中大赚一笔,并完成自己的财务自在,如今看他们的确是账面红利的。

5若炒房客全赢利,那赚的是谁的钱?

部分二线都市火爆的楼市还看不出要消停的苗头,血脉偾张的炒房客更是期盼房价节节攀升,看入手里的屋子一个劲地赢利个个乐开了花,留恋在一片欢腾之中。

买房都赢利,大家都赢利。题目来了:大家都赢利,可都在赚谁的钱?

屋子终极是给人住的,固然如今又被付与了金融服从,我们就分析一下炒房客赚的钱究竟来自那边?

1、屋子的租金收益。由于屋子是用来寓居的,以是持有屋子可以有租金收益。按照如今的高房价,租金收益大多在2%-3%间彷徨,极少数都市的租金收益在5%左右,而这是裹不住每月按揭款的,以是仅凭房租收益是负现金流,是盈余的;

2、其后的投资客接盘。最早的投资客提早置办了屋子,待屋子代价被发明后,被其后的投资客以更高的价格接盘从而顺利入手完成收益,其后的投资客要完成红利需求再找到新的投资客接盘,云云往复。而这就成了一个伐鼓传花的旁氏骗局,终有破灭一天,固然不行历久。

3、刚需接盘侠。只要刚需族接盘才不会形成旁氏骗局或资产泡沫破灭,才是一种安康的房产投资。而刚需族的钱又来自那边?来自于自己多年任务的积聚,来自于父母的资助或亲朋的假贷,而他们的钱终极还是来自于他们的任务积聚,所谓任务也便是为社会提供了商品或效力——也便是实体经济。

以是,炒房客要完成收益必需有充足多的刚需接盘侠,要有刚需接盘侠必需实体经济兴隆,以此才干发生失业和支出并用于支付月供,不然炒房客的红利只是像股票浮盈一样只是账面数字,当大家会合兜售时呈现践踏,都被逝世逝世套牢。

也有人会说屋子可以抵押出去获取资金,对外投资获取收益,可对外投资的收益来自那边?来自于给社会提供了效力或商品的报答,说白了收益的完成还得靠实体经济。香港的经济支柱是金融业和效力业,但它的根本还是大陆的实体,为大陆企业提供上市融资效力、为大陆市场提供贸易中转效力…,才得以成为“西方明珠”。

跋文

炒房兴邦,实业误国,这是一句反讽的话。

当一国百姓都想靠炒房致富,当一国百姓都想靠金融业(乃至打着金融的旗帜行骗,如保证公司/P2P/原始股投资等)轻松赢利,而不是踏实的展开实体经济,无异于在沙岸上建高楼,也只能是一片海市蜃楼,其结果是必有人为此支付价格。

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